预测表讲明：新股预测表的价钱，主若是指新股刚上市时可能的驱动区间，内部的低，中，高风险也只是是凭证上市前公司基本面和此阶段新股热枕作念出的初步预判，上市后跟着资金介入的力度和题材的发酵进度，估值也会不停变化，举座看来，大部分的新股上市阵势几天后齐要大幅回落。新股估值仅用于疏浚，不组成买卖依据。

一公司基本情况速览

总股本：18018万股 总刊行量 :4504万股

刊行价钱：42.28元 募资总额：19.04亿

刊行市盈率:29.64倍 行业市盈率:54.54倍

所属行业：诡计机通讯和其他电子开发制造业

所属区域：广东

2024年年报净利润同比增长14.07%

二 公司不雅察

1.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，论说期内公司营收和利润均呈增长态势

2024年年报，每股收益1.99元，每股净钞票12.58元，净利润同比增长14.07%，扣非净利润2.57亿元。

4. 同业业对标

5.募资用途

6.2025年1-9月事营事迹预报

瞻望公司2025年1-9月杀青营业收入为155000万元至173000万元，较上年同比变动约13.82%至27.04%。包摄于母公司通盘者的净利润为19600万元至22000万元，较上年同时比较变动幅度为11.96%至25.67%。扣除非平日性损益后包摄于母公司通盘者的净利润为18400万元至20800万元，较上年同时比较变动幅度为9.01%至23.23%。

7.主承销商中信证券

8.题材和认识①汽车零部件②智能驾驶

9.刊行价钱42.28元 畅达市值19.04亿元 刊行市盈率29.64倍

三 估值及打新申购提出

公司主营业务为天真车主动安全系统和铝合金精密压铸机的研发，出产和销售以实时代劳动。公司是国内少数具备汽车制动防抱死系统（ABS）,电子知晓递次系统（ESC）,电子制动递次系统（EBS）,电子驻车制动系统（EPB）,电控空气悬架系统（ECAS）等主动安全系统正向开发材干的企业，中枢家具已涵盖气压制动/液压制动，电递次动/线递次动等主流时代阶梯，无为讹诈于商用车，乘用车及摩托车的制动安全等领域。

行业数据：凭证新念念界产业接头中心发布的论说显现：2020-2025年环球电子驻车制动系统商场将以4.6%傍边的增速增长，到2025年商场畛域将达到640亿元傍边。国内整车EPB匹配率呈飞腾趋势，讹诈后劲强大。

市步地位：凭证中国汽车工业协会统计，2014年至2023年，公司气压电递次动家具包含的制动防抱死安设（ABS）产量和销量相接10年名次行业第一位；2021年至2023年，公司气压电递次动系统家具商场占有率均名次行业第一位。最近三年，公司ABS,ESC,EBS家具在商用车领域的商场份额分裂为24%，23.72%和27.92%，稳居行业跳动地位。

竞争上风：①研发和时代上风②品牌和客户上风③专科化出产和本钱递次上风④质地递次上风⑤快速反映上风

风险点：①原材料价钱波动的风险②研究事迹波动的风险③应收账款回收风险④要津原材料供应风险⑤国外生意摩擦风险⑥存货畛域较大及跌价的风险⑦关联走动的风险

专利时代：摒弃2024年12月31日，公司获取授权专利4593项，其中发明专利58项，领有98项诡计机软件著述权，并酿成了22项与公司主营业务和家具密切量度的中枢时代。

研发东说念主员/研发用度：截止2024年12月31日，公司共有研发东说念主员384东说念主，占职工总额的15.37%。公司论说期内研发用度分裂为9372.91万元，9687.97万元和11583.25万元，占营收的比例分裂为7.07%，5.50%和5.86%。

主要客户：北汽集团，中国一汽，奇瑞控股，采埃孚，祯祥控股，祥齐国贸，菱浩实业等

客户纠合度情况：论说期内，公司上前五大客户销售金额占当期营业收入比例分裂为44.24%，30.74%和29.53%。

控股鼓励/践诺递次东说念主：瑞立集团径直捏有公司64.16%的股份，系公司的控股鼓励；池淑萍，张佳睿，张晓平揣度递次公司71.56%的股份，为公司共同践诺递次东说念主。张晓仁爱池淑萍系夫妻量度，张佳睿为张晓平，池淑萍之女。

募资情况:刊行东说念主本次募投形式瞻望使用召募资金需求金额为152161.58万元，按照本次刊行价钱42.28元/股诡计，践诺可募资总额190448.34万元，扣除瞻望刊行用度14850.39万元后，瞻望召募资金净额为175597.95万元，高于前述募投形式研究所需资金总额，超募刊行。

政策配售情况：本次刊行最终政策配售股份数目为354.7776万股，约占本次刊行数目的7.88%，政策配售对象就1家，为刊行东说念主的高档经管东说念主员与中枢职工参与建造的专项钞票经管研究。限售期为12个月。

刊行情况：刊行数目4504万股，刊行价钱42.28元，研究募资15.22亿元，若本次刊行得胜践诺可募资19.04亿元，超募刊行，刊行后总市值76.18亿元。气压电递次动系统家具行业龙头（相接十年第一），有一定的中枢时代上风，事迹看守知晓增长，EBS和智能驾驶的商场空间无边，质地可以的新股，认识也在热点，可积极申购。影响其上市后线路的即是刊行价钱偏高，畅达市值也偏大。

申购等第讲明新股申购提出分为积极申购，一般申购，严慎申购，摒弃申购四种，我只会申购予以了申购和积极申购两种提出的，严慎申购和摒弃申购提出的我基本不会申购。

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